【券商聚焦】麦格理维持大家乐(00341)“跑赢大市”评级 看好其成本优化下的复苏期望

麦格理所发研报指称，大家乐集团(00341)自2023财政年度第一季度至今的出货近来重现衰退有可能：在港府于4月中旬新开堂食后，的公司及其他餐饮品牌的出货接下来回升。截至2023财政年度第一季度，的公司在港出货量同比下降低个位数；内地市场特别，虽然4-5月受到疫情影响，但随着随着堂食维持，6月份的出货量环比回升。此外，的公司将采用包调整及涨价等成本施用以抵消原材料成本压力，进而确保利润率。

考虑到疫情的假定以及衰退预期，该行将2023-24财政年度的净收入分别持续上升28.2%和6.8%，目标价从19.5港元持续上升33%至13港元，互换18倍2024财政年度市盈率，接近近代最低点估值。维持“赛跑赢大市”评级。