专家观点|马永谙：从七月数据看四季度经济成色

时间：2024-02-02 12:19:51

资产价格的整体诱因。

以上就是我们对市场竞争生态环境的点评，年之前所更是新一下对宏观工商业的比对。

11年末魔术极高频GDP比对为5.0，大幅提大于一致比对的5.23；11年末魔术极高频CPI为-0.18，大幅提大于市场竞争一致比对的-0.03；11年末证券市场竞争隐含PPI为-0.89，极大于市场竞争一致比对的-2.63。

四季度极高盛极高频GDP比对为前年历年来2.82，较上周稍为提极高，极大于潜在增速的1.72，新泽西州工商业增加势头依然较为旺盛；10和11年末整体CPI比对值为4.16和4.20，与上周持平，整体通货膨胀率粘性依然较强。

结合当前所的宏观工商业生态环境，我们对大类资产配置的观点如下。

A股：ABS。四季度GDP时是短期内同时CPI大幅提大于短期内确实工商业恢复原的内需动力不足，难以坚实市场竞争大规模普涨，相对更是看好攻防见长的“红利+科创”模式。

美股：ABS。十年美债现金流见覆以后进到极高位震动发车，“极高现金流+极高增加”模式的接下来性有待验证，美股处于震动发车。

港股：ABS。十年美债现金流迅速回落带来阶段性强力机则会，但并不需要留意美债回落的内部空间。

之前所债：ABS。之前所国工商业接下来恢复原瞬时世界极高现金流生态环境，制约本国货币政策在短期继续简便的意愿。但依然看之前所国工商业仍并不需要更是大幅提高的现金流来全力支持，因此依然仍看多票据。

黄金：ABS。世界地缘冲突进到加剧窗口，黄金短期上行内部空间受限。依然发展趋势仍并不需要结合新泽西州工商业的基本面和新泽西州实际现金流来判断。

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短文来源：根据天山《小马哥财道》现场表演整理

策划：王康

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